小生鄭毅然

刀疤老二名篇——操盤建議

1、50萬下1口空單，不斷轉倉，真的跌到5000點時賺80萬，到目標價平倉。 
2、 50萬下2口空單(去年萬點時保證金約18萬吧)，不斷轉倉，真的跌到5000時可以賺160萬。
       你看看，不少吧?! 顯然的，如果你是有交易經驗的人，你會覺得這種想法太天真，缺乏事實的考量，因為上面的回答不但簡化許多問題，也暴露了許多嚴重問題。真實情況，會遇到幾個問題： 

第一種： 
a. 如果沒跌到5000點那要怎麼辦？何時要獲利了結？ 
b. 如果在9000放空，結果先拉到萬點再跌到5000(就像去年3、4月那樣)，潛在的損失約20萬，占資金40%，真實遇到這種情況，一般人會砍掉賠錢部位然後不敢再進場，因為你的保證金也快沒了，換言之，這種太大的風險下幾乎不可能成功。 
c. 如果大盤最後跌到3000點，你會不會覺得自己錯失掉某些東西？ 
第二種： 
a. 同上a。 
b. 同上b，但問題更大! 因為先拉到萬點的話，錢差不多都賠光了。 
c. 你會先遇到b的嚴重問題，所以應該沒有處理獲利的「煩腦」。 

       你會想，真的有人這麼天真去操盤嗎？事實告訴我們，很多人就是這樣操盤! 想想去年萬點時大家怎麼操盤？是不是只是做空換成做多的動作而已，是不是期貨換成股票而已？ 風險和報酬一直都是很難衡量出一個平衡的，有人選擇放棄風險，有人選擇放棄報酬，也有人抓個比例想要取得平衡。先想想，上面的問題要如何解決？你在9000點時很強烈的看空後勢，你想要賺這個錢，看空這個想法並無任何威力，要賺的到錢才有用，而且，如果事後就證明你是對的，你沒賺到這個錢，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是對的，你還賠錢，心裡不是更幹嗎？ 我的操盤法會是這樣：既然我是看到5000點，表示我是看空長線的趨勢，當然我就是操長線，別懷疑，期指可以拿來操長線，而且比你想像中的還神奇。 

1、首先我在9000點放空一口期指，停損設在9100，所以如果我停損了就賠2萬，潛在風險約4%，也就是說，如果第一筆停損，損失資金的4%，可以接受。 
2、如果停損那就再找空點，注意，我強調過，只要我是看空的，就算我停損，我還是會再進場找機會放空；除非你發現你錯了，而更改了你看空的看法。 
3、如果有利潤出現(也就是出現向下的跌勢)，那表示到目前為止，我都是對的，如同未判罪之前，都要假設被告是無罪的。同樣的，目前已經有下跌勢開始出現，你當然得假設自己長線看空的看法是對的，故有反彈並不要急著平倉趕緊入袋為安，反而在出現反彈時，要以現有利潤當保護去加碼再重設停利點。 
4、我看空後勢而做空單，所以我的加碼操作的點當然是在反彈時，盡量不要在下跌時去加碼，尤其是在急殺時。假設我在9000點空一口，跌到8000點預期有反彈，我也不平倉，彈到8500我再空一口，於是我的成本變成8750，我就在8700設停利，為何我要放棄現有1000點利潤去加碼？記住我現在是操長線，不要在意短期可能的波動，將眼光放遠，否則你看空到5000點的想法會白白浪費掉。 
5、不斷往下跌就代表你的看空想法越來越正確，每出現反彈就該加碼去放空，再重新計算成本調整停利點。 
6、重複5。 
7、就算停利後也不代表就結束了，只要你看空，你還是可以重新再進場建立部位以證實自己的看法。 
8、假設真跌到5000了，你也不一定要急著獲利了結，你可以出清一半部位，留部份部位來擴大你的獲利，因為到此你已經大賺了，獲利不會侵蝕你的成本，大賺小賠的模式你可以去運用它，你可以大膽去提高這個可能再大賺的部份。當然你也可以依照你自己的策略全部平倉，好好去享受渡假，將賺來的錢犒賞自己這筆操作的勝利，讓自己輕鬆以迎戰下次的挑戰。 
9、仍是一句話，賺錢是天經地義的，不要有罪惡感。 

我將行情做個簡化，以解釋風險與報酬的關係： 
a. 9000放空一口，停損設9100，停損賠2萬，『- 4%』資金 
b. 殺到8000，彈到8500加碼一口，平均成本8750，停利設8700，如停利，『 +4%』 
c. 殺到7500，彈到8000加碼一口，平均成本8500，停利設8200，如停利，『+36%』 
d. 快速跌勢展開，不加碼也不平倉 
e. 殺到6000，彈到6500加碼一口，平均成本8000，停利設6700，如停利，『+208%』 
f. 殺到5000，全部平倉，4口獲利240萬，連原成本共290萬，績效『480%』 當然啦，如果行情判斷再準確一點(我此處為做說明沒考慮細節的行情)，加碼點更準確或者你精細去計算加碼的大小，報酬率會更高。

        注意我匡起來的績效部份，從頭到尾，所暴露的風險都很小。不斷放大部位，但是卻沒有提高風險。所以也有人稱加碼操作為復利操作法，因為越到後面你的部位會越來越大，潛在報酬也會越來越驚人! 過去我提過，去年行情有人因為強烈看空，不斷在每個反彈點加碼放空，他們只等獲利了結勝利果實的來到，這是真實的故事，一個35歲的交易老手，去年4、5月開始建立空頭部位，投入資金120萬，今年初停利，獲利1400萬，連成本1500萬，此筆交易報酬率1100%！他告訴我，他每筆的停損連交易成本只有1.5萬元(1.25%!)，如此可怕的風險報酬比，難怪他是大贏家！ 所以操作得當的長線操作法可以讓你賺大錢，而且不致於暴露在過大風險下。當然，你的長線判斷得有某種程度，不能太離譜，一次大行情，可以讓你資產暴增十倍。相對於短線操作法，短線操作就更需要操作者專業的判斷，不斷殺進殺出，已獲取每段小利潤，積少成多。缺點是，容易掉頭髮，因為壓力很大，而且需要每天密切的盯盤，短線操作是否成功有很大一部份來自於你的準確率。你在去年進出100次，可能就要贏個40、50次以上，才有成功的勝算，而且獲利可能ooxx…。但你不能說短線絕對賺不到錢，但是我想，在你還沒靠短線操作致富之前，你就已經在頭髮掉光前先放棄依賴它了。中長線操作者就是靠策略與幾次狠賺來提升績效，包括你的資金部位較大，你也不可能操短線，勢必要選擇中長線來操作。但我認為，操作不等於預測，操作的樂趣不全來自於預測，而是自己去規劃，然後享受行情在你的策略下遊走，你老神在在的賺取利潤的感覺。平時沒大行情那就加減進出添補家用，不用太在意，畢竟那賺不了什麼錢，重點仍在你自己的規劃。 
       人外有人，天外有天。一時的行情漲跌不要去譏笑別人和你不同，多注意自己的績效吧。操作之路是漫長的，一時的績效不代表什麼，一個月的勝利在你的操作生涯中也不代表什麼。當你對盤勢有一個不錯的想法時，記得用部位去證明你的看法。不要在意某筆的輸贏，想想你真正的目標在哪。Richard Dennis所賺到的2億美金中，95%的利潤僅來自於其中5%的操作，他是怎麼辦到的？絕不是運氣，靠的是思考、規劃、紀律與執行。很感謝這些前輩留下這麼好的經驗給我們，就像書上說的，交易成功致富的前輩總是不吝於提膝後輩。每每看到他們的金玉良言，就讓我更加執著於我所做的事。長江後浪推前浪，各位加油吧!

 1、我的功力普通而已，很多我也是猜的，就像我說的，我有時會輔以心理面來加強一些判斷。去年為例，全世界都看多，當然是很強的反指針訊號，很多人看不出來，為什麼？因為大家都被媒體洗腦了，人性也不喜歡意見和人家相異，大家都希望受到別人的認同，但是以操作來說，唯一的裁判是市場，只有市場能斷定生死。我當初有po一篇文章，要大家試著將大盤的線圖一路劃到7000點，再劃另一條往上爬過萬點，看看哪條比較自然。這是很簡單的直覺反應，但是，如果心理面永遠偏多，再多再強的技術分析都是廢物，因為你永遠都會找有利於多方的條件去偏頗的思考，故意忽略掉你不想看到的信息。所以，我認為重點不是在技術面，而在心理面。記不記得當時許多人也發現月kd死亡交叉或者M頭的反轉訊號，更何況領先指針已經在去年2月先下滑了，結果這些事後看來再簡單也不過的訊號，都被人刻意且選擇性的忽略，這是功力高低的問題嗎？心理面問題不解決，學什麼都沒用…。 

2、我常看錯，但是我有一套嚴謹的操作策略，所以我不怕我看錯幾次。很多人轉折點看的很準，但是績效卻普普而已，因為他完全依靠預測沒有良好的策略；同樣的，有些人判斷常常錯，但績效卻高的驚人。我為何用技術分析當我進出的依據？因為它可以很客觀，不是因為它准的問題。如果依照基本面進出，要人在基本面大好時做空，誰做的到？Richard Dennis並非95%的操作都賠錢，而是沒賺什麼錢也沒賠什麼錢，真正影響到他可怕績效的是那少數幾筆的大賺，這就是告訴我們，你的策略要能夠把握到幾次大行情，也要能避開大虧損，也要不怕平時小額的虧損，然後機會來時狠狠把握住，這就夠了。光靠設飛鏢的確能進場交易賺到錢，以前有個期貨高手就是這樣進出，最後還賺到錢，問題是，當擬好策略後，不要說你用射飛鏢交易，你用你的專業判斷出進出點後，可能都沒辦法完全去遵守且嚴格執行它。在市場中，做正確的事常是違反人性的，4/19開盤跳空大漲150點，不幸早盤殺了快100點下來，盤中拉高未過開盤，當天爆量殺黑，這是個放空機會，我敢說，沒幾個散戶敢在此放空。那種樂觀的情緒會深深影響每個交易新手，如果不小心或硬著頭皮違背自己的意願，做正確的事，在此放空，當天晚上一定睡不著覺，緊張萬分，心想「***，我在跳空大漲時，外資買超150億當天放空和外資對作」，你體會過這種心情嗎？做正確的事，卻讓人放不下心來，如果你曾經嘗試過第一次，你會愛上這種與眾不同帶著驕傲的感覺！但是相反地，未曾嘗試過第一次，永遠不會有第二次，然後每天都在懊悔，不懂為何賺錢看似簡單卻如此難。 

3、9000要看空到5000，難的是心理面，事實上，市場操作的難度就在心理面。你如果一路放空下來，你必須等到回補訊號出現才能做動作，不過通常途中，你的心理面就會要你趕快獲利為安，此時必須忍著「痛苦」，堅持做正確的事。以短線來看，你就算在今天擬定好明天要進場放空，當明天一開盤跳空大漲你可能就反悔了。R·Dennis說過，就算他把所有交易秘訣登在報紙上，也沒有人會成功，因為根本沒有人辦的到會去嚴格執行。心理面要如何克服？只能說，只有靠自己的成長，你的成長必需來自於你的生活，因為市場就是你一種一致性的生活。一個平時粗心大意的人，在市場上一定會不斷犯莫名其妙的小錯誤；一個平時驕傲自大的人，在交易時一定不肯輕易認賠，因為他從不認為他會輸；一個平時不會檢討自己的人，在市場上一定會重複犯同樣的錯誤，永遠改不了。但一個平時肯虛心求教、肯上進樂觀的人，在市場上就很容易成功，因為交易成功靠的是不斷的學習，改正錯誤，和堅定的決心。所以有人用NLP來幫助自己在交易上成長，安東尼·羅賓的東西並非是種自我催眠，它就是一種正確的學習態度。還記不記得你小時候第一次學騎腳踏車時的感覺，在未學會之前，每天一放學或者一有空，馬上牽著腳踏車去練習，你摔了又摔，膝蓋、手肘的結疤還沒痊癒，你又摔了一個大傷口，但是你永不放棄，最後終於學會了，你欣喜若狂！這就是小時候的你，學習的態度如此積極與熱情。但是我們慢慢的長大後，因為某些因素，我們開始漸漸懼怕失敗，我們不想承受任何失敗的痛苦，於是我們的學習之路越來越消極，不論是唸書或者學習任何事物，於是社會上不論任何行業成功者永遠總是少數。 
    信心的來源唯有靠你自己才能長久和實在，也才是正確之道，花些時間多認識自己是必要的，當交易到達成功的境界後，必然是伴隨著個人心智上的成熟與成長…。 5/23一根200點長紅，我想，從5500、5600做下來的空單應該都停利出場了吧。這一筆跌勢的交易結束了，這時該檢討什麼？我看到許多人檢討為何沒看出5/23這天會漲，或者也有人懊惱被軋空，也或許有人慶幸套牢多單有機會解套了…。 我想，這些都不重要。事後的檢討，不是要檢討行情為什麼會這樣，而是要檢討你的操作，檢討在行情這樣走時你的操作是否有問題，重要的是，這個6、700點的波段，如果你的方向是對的，你賺了幾點？在跌勢初期，5月初那時吧，有許多空單都仗著自己專業的判斷，殺下來時回補，結果一個6、700點的波段，只賺1、200點，等空單平倉後跌下來又怕止跌點出現行情反轉，結果都沒再進場，整段跌勢到頭來只賺到一點點(可回去看看當時文章，不斷往下找止跌點的何其多啊)。這種情形幾乎是多數，就像去年很多人看空，但根本沒賺到錢一樣…。「重點不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少，看錯時你賠了多少」，這是Soros說的。 我不想檢討此段為什麼會跌或為什麼又會止跌，原因太多了，而且事後諸葛的事沒有太大意義，對你也沒有幫助。我記得我在此段剛起跌時，寫了很多很多關於操作的文章，5500空，下殺後彈上來再加碼空，如果這段跌勢你當時空在5500以上，50萬來說，沒賺個500點應算不及格，這樣的標準嚴格嗎？難嗎？我一個今年才剛進入市場的朋友，這段行情賺了約800點，他分別在(約)5600、5400、5200、5000各空一口，5/23在5100停利出場，共賺800點。請注意，他最後一筆的加碼是賠的，因為他並無預設止跌立場故仍堅持再加碼，但如果行情跌到4800，這筆操作他最少獲利2000點!他這筆做的甚至比許多專業老手還好呢! 根本不需要判斷行情的走勢，你只要等它彈上來加碼，然後最後等它來碰你的停利，中間過程你只要看就好，什麼都不必做。你也不用看美股漲還跌，也不用管融資增還減，也不用管哪個大大翻多了沒，也不用管最近有何利多或利空，你什麼都不用管…。

檢討此處操作，賺到錢的原因是什麼？ 
1. 一開始就做到順利的部位； 
2. 遵守加碼操作； 
3. 遵守停利出場。
     就這樣而已，操作就在你的腦海裡，「你不管市場將如何走，你只等市場來對應你的策略」。中途最重要的，就是大部份書上常提的，你的「紀律」! 紀律是什麼？ 就是不要因為害怕失去利潤，而平掉你的賺錢部位； 就是反彈時要忘記你的恐懼，堅持做加碼空單的動作； 就是行情碰停利時不要起貪婪之欲，必須毫不猶豫馬上出場! 有些人賠了錢，或者沒賺到什麼錢，就怪當時市場走勢怪異，忽上忽下、怪行情沉悶、怪政府進場干預、怪主力怎麼樣、怪東怪西，都沒想到問題在自己身上，這樣的態度，就算把技術分析練到超強也賺不到錢。 （續上）接下來，你這筆交易做完了，最重要的是你的下一筆交易機會在哪，這筆跌勢操作讓你停利出場了，你當然會合理想到盤勢可能已止跌，你想要作多，當然可以。一樣，你可以開始嘗試建多單，或許一開始不會太順利，那沒關係，只要一順利，你又可以開始你的贏家之路。或者你已經在5/23先知先覺跳下去做多了，那你該做的事不是獲利了結，而是找點加碼，和設停利(因為你一定有利潤了。除非你自認功力超強，對轉折點判斷有十足把握，且事實證明你常常可以抓到轉折點，那你可以完全信任自己專業判斷來平倉)。或許你認為此處只是個反彈，不是波段行情，那你可以將停利設的緊些，或者如果你認為波段將展開，那你應該要將停利設寬一些。這些都是你的想法，而你必須為你的想法做些合理且有利的事…。 操作有時是很單純的事，你腦海中又個多或空的想法，就去做。等市場來告訴你對錯，不要自己預判生死，到頭來，又再重複同樣的錯誤。700點行情你只賺100點，那你需要的大賺要從哪來？難道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300點波動裡殺進殺出積少成多嗎？整個績效表永遠都沒有大賺，你要怎麼贏？