小生鄭毅然

刀疤老二名篇——操盤建議



1、50萬下1口空單，不斷轉倉，真的跌到5000點時賺80萬，到目標價平倉。 
2、 50萬下2口空單(去年萬點時保證金約18萬吧)，不斷轉倉，真的跌到5000時可以賺160萬。
       你看看，不少吧?! 顯然的，如果你是有交易經驗的人，你會覺得這種想法太天真，缺乏事實的考量，因為上面的回答不但簡化許多問題，也暴露了許多嚴重問題。真實情況，會遇到幾個問題： 

第一種： 
a. 如果沒跌到5000點那要怎麼辦？何時要獲利了結？ 
b. 如果在9000放空，結果先拉到萬點再跌到5000(就像去年3、4月那樣)，潛在的損失約20萬，占資金40%，真實遇到這種情況，一般人會砍掉賠錢部位然後不敢再進場，因為你的保證金也快沒了，換言之，這種太大的風險下幾乎不可能成功。 
c. 如果大盤最後跌到3000點，你會不會覺得自己錯失掉某些東西？ 
第二種： 
a. 同上a。 
b. 同上b，但問題更大! 因為先拉到萬點的話，錢差不多都賠光了。 
c. 你會先遇到b的嚴重問題，所以應該沒有處理獲利的「煩腦」。 

       你會想，真的有人這麼天真去操盤嗎？事實告訴我們，很多人就是這樣操盤! 想想去年萬點時大家怎麼操盤？是不是只是做空換成做多的動作而已，是不是期貨換成股票而已？ 風險和報酬一直都是很難衡量出一個平衡的，有人選擇放棄風險，有人選擇放棄報酬，也有人抓個比例想要取得平衡。先想想，上面的問題要如何解決？你在9000點時很強烈的看空後勢，你想要賺這個錢，看空這個想法並無任何威力，要賺的到錢才有用，而且，如果事後就證明你是對的，你沒賺到這個錢，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是對的，你還賠錢，心裡不是更幹嗎？ 我的操盤法會是這樣：既然我是看到5000點，表示我是看空長線的趨勢，當然我就是操長線，別懷疑，期指可以拿來操長線，而且比你想像中的還神奇。 

1、首先我在9000點放空一口期指，停損設在9100，所以如果我停損了就賠2萬，潛在風險約4%，也就是說，如果第一筆停損，損失資金的4%，可以接受。 
2、如果停損那就再找空點，注意，我強調過，只要我是看空的，就算我停損，我還是會再進場找機會放空；除非你發現你錯了，而更改了你看空的看法。 
3、如果有利潤出現(也就是出現向下的跌勢)，那表示到目前為止，我都是對的，如同未判罪之前，都要假設被告是無罪的。同樣的，目前已經有下跌勢開始出現，你當然得假設自己長線看空的看法是對的，故有反彈並不要急著平倉趕緊入袋為安，反而在出現反彈時，要以現有利潤當保護去加碼再重設停利點。 
4、我看空後勢而做空單，所以我的加碼操作的點當然是在反彈時，盡量不要在下跌時去加碼，尤其是在急殺時。假設我在9000點空一口，跌到8000點預期有反彈，我也不平倉，彈到8500我再空一口，於是我的成本變成8750，我就在8700設停利，為何我要放棄現有1000點利潤去加碼？記住我現在是操長線，不要在意短期可能的波動，將眼光放遠，否則你看空到5000點的想法會白白浪費掉。 
5、不斷往下跌就代表你的看空想法越來越正確，每出現反彈就該加碼去放空，再重新計算成本調整停利點。 
6、重複5。 
7、就算停利後也不代表就結束了，只要你看空，你還是可以重新再進場建立部位以證實自己的看法。 
8、假設真跌到5000了，你也不一定要急著獲利了結，你可以出清一半部位，留部份部位來擴大你的獲利，因為到此你已經大賺了，獲利不會侵蝕你的成本，大賺小賠的模式你可以去運用它，你可以大膽去提高這個可能再大賺的部份。當然你也可以依照你自己的策略全部平倉，好好去享受渡假，將賺來的錢犒賞自己這筆操作的勝利，讓自己輕鬆以迎戰下次的挑戰。 
9、仍是一句話，賺錢是天經地義的，不要有罪惡感。 

我將行情做個簡化，以解釋風險與報酬的關係： 
a. 9000放空一口，停損設9100，停損賠2萬，『- 4%』資金 
b. 殺到8000，彈到8500加碼一口，平均成本8750，停利設8700，如停利，『 +4%』 
c. 殺到7500，彈到8000加碼一口，平均成本8500，停利設8200，如停利，『+36%』 
d. 快速跌勢展開，不加碼也不平倉 
e. 殺到6000，彈到6500加碼一口，平均成本8000，停利設6700，如停利，『+208%』 
f. 殺到5000，全部平倉，4口獲利240萬，連原成本共290萬，績效『480%』 當然啦，如果行情判斷再準確一點(我此處為做說明沒考慮細節的行情)，加碼點更準確或者你精細去計算加碼的大小，報酬率會更高。

        注意我匡起來的績效部份，從頭到尾，所暴露的風險都很小。不斷放大部位，但是卻沒有提高風險。所以也有人稱加碼操作為復利操作法，因為越到後面你的部位會越來越大，潛在報酬也會越來越驚人! 過去我提過，去年行情有人因為強烈看空，不斷在每個反彈點加碼放空，他們只等獲利了結勝利果實的來到，這是真實的故事，一個35歲的交易老手，去年4、5月開始建立空頭部位，投入資金120萬，今年初停利，獲利1400萬，連成本1500萬，此筆交易報酬率1100%！他告訴我，他每筆的停損連交易成本只有1.5萬元(1.25%!)，如此可怕的風險報酬比，難怪他是大贏家！ 所以操作得當的長線操作法可以讓你賺大錢，而且不致於暴露在過大風險下。當然，你的長線判斷得有某種程度，不能太離譜，一次大行情，可以讓你資產暴增十倍。相對於短線操作法，短線操作就更需要操作者專業的判斷，不斷殺進殺出，已獲取每段小利潤，積少成多。缺點是，容易掉頭髮，因為壓力很大，而且需要每天密切的盯盤，短線操作是否成功有很大一部份來自於你的準確率。你在去年進出100次，可能就要贏個40、50次以上，才有成功的勝算，而且獲利可能ooxx…。但你不能說短線絕對賺不到錢，但是我想，在你還沒靠短線操作致富之前，你就已經在頭髮掉光前先放棄依賴它了。中長線操作者就是靠策略與幾次狠賺來提升績效，包括你的資金部位較大，你也不可能操短線，勢必要選擇中長線來操作。但我認為，操作不等於預測，操作的樂趣不全來自於預測，而是自己去規劃，然後享受行情在你的策略下遊走，你老神在在的賺取利潤的感覺。平時沒大行情那就加減進出添補家用，不用太在意，畢竟那賺不了什麼錢，重點仍在你自己的規劃。 
       人外有人，天外有天。一時的行情漲跌不要去譏笑別人和你不同，多注意自己的績效吧。操作之路是漫長的，一時的績效不代表什麼，一個月的勝利在你的操作生涯中也不代表什麼。當你對盤勢有一個不錯的想法時，記得用部位去證明你的看法。不要在意某筆的輸贏，想想你真正的目標在哪。Richard Dennis所賺到的2億美金中，95%的利潤僅來自於其中5%的操作，他是怎麼辦到的？絕不是運氣，靠的是思考、規劃、紀律與執行。很感謝這些前輩留下這麼好的經驗給我們，就像書上說的，交易成功致富的前輩總是不吝於提膝後輩。每每看到他們的金玉良言，就讓我更加執著於我所做的事。長江後浪推前浪，各位加油吧!
 1、我的功力普通而已，很多我也是猜的，就像我說的，我有時會輔以心理面來加強一些判斷。去年為例，全世界都看多，當然是很強的反指針訊號，很多人看不出來，為什麼？因為大家都被媒體洗腦了，人性也不喜歡意見和人家相異，大家都希望受到別人的認同，但是以操作來說，唯一的裁判是市場，只有市場能斷定生死。我當初有po一篇文章，要大家試著將大盤的線圖一路劃到7000點，再劃另一條往上爬過萬點，看看哪條比較自然。這是很簡單的直覺反應，但是，如果心理面永遠偏多，再多再強的技術分析都是廢物，因為你永遠都會找有利於多方的條件去偏頗的思考，故意忽略掉你不想看到的信息。所以，我認為重點不是在技術面，而在心理面。記不記得當時許多人也發現月kd死亡交叉或者M頭的反轉訊號，更何況領先指針已經在去年2月先下滑了，結果這些事後看來再簡單也不過的訊號，都被人刻意且選擇性的忽略，這是功力高低的問題嗎？心理面問題不解決，學什麼都沒用…。 

2、我常看錯，但是我有一套嚴謹的操作策略，所以我不怕我看錯幾次。很多人轉折點看的很準，但是績效卻普普而已，因為他完全依靠預測沒有良好的策略；同樣的，有些人判斷常常錯，但績效卻高的驚人。我為何用技術分析當我進出的依據？因為它可以很客觀，不是因為它准的問題。如果依照基本面進出，要人在基本面大好時做空，誰做的到？Richard Dennis並非95%的操作都賠錢，而是沒賺什麼錢也沒賠什麼錢，真正影響到他可怕績效的是那少數幾筆的大賺，這就是告訴我們，你的策略要能夠把握到幾次大行情，也要能避開大虧損，也要不怕平時小額的虧損，然後機會來時狠狠把握住，這就夠了。光靠設飛鏢的確能進場交易賺到錢，以前有個期貨高手就是這樣進出，最後還賺到錢，問題是，當擬好策略後，不要說你用射飛鏢交易，你用你的專業判斷出進出點後，可能都沒辦法完全去遵守且嚴格執行它。在市場中，做正確的事常是違反人性的，4/19開盤跳空大漲150點，不幸早盤殺了快100點下來，盤中拉高未過開盤，當天爆量殺黑，這是個放空機會，我敢說，沒幾個散戶敢在此放空。那種樂觀的情緒會深深影響每個交易新手，如果不小心或硬著頭皮違背自己的意願，做正確的事，在此放空，當天晚上一定睡不著覺，緊張萬分，心想「***，我在跳空大漲時，外資買超150億當天放空和外資對作」，你體會過這種心情嗎？做正確的事，卻讓人放不下心來，如果你曾經嘗試過第一次，你會愛上這種與眾不同帶著驕傲的感覺！但是相反地，未曾嘗試過第一次，永遠不會有第二次，然後每天都在懊悔，不懂為何賺錢看似簡單卻如此難。 

3、9000要看空到5000，難的是心理面，事實上，市場操作的難度就在心理面。你如果一路放空下來，你必須等到回補訊號出現才能做動作，不過通常途中，你的心理面就會要你趕快獲利為安，此時必須忍著「痛苦」，堅持做正確的事。以短線來看，你就算在今天擬定好明天要進場放空，當明天一開盤跳空大漲你可能就反悔了。R·Dennis說過，就算他把所有交易秘訣登在報紙上，也沒有人會成功，因為根本沒有人辦的到會去嚴格執行。心理面要如何克服？只能說，只有靠自己的成長，你的成長必需來自於你的生活，因為市場就是你一種一致性的生活。一個平時粗心大意的人，在市場上一定會不斷犯莫名其妙的小錯誤；一個平時驕傲自大的人，在交易時一定不肯輕易認賠，因為他從不認為他會輸；一個平時不會檢討自己的人，在市場上一定會重複犯同樣的錯誤，永遠改不了。但一個平時肯虛心求教、肯上進樂觀的人，在市場上就很容易成功，因為交易成功靠的是不斷的學習，改正錯誤，和堅定的決心。所以有人用NLP來幫助自己在交易上成長，安東尼·羅賓的東西並非是種自我催眠，它就是一種正確的學習態度。還記不記得你小時候第一次學騎腳踏車時的感覺，在未學會之前，每天一放學或者一有空，馬上牽著腳踏車去練習，你摔了又摔，膝蓋、手肘的結疤還沒痊癒，你又摔了一個大傷口，但是你永不放棄，最後終於學會了，你欣喜若狂！這就是小時候的你，學習的態度如此積極與熱情。但是我們慢慢的長大後，因為某些因素，我們開始漸漸懼怕失敗，我們不想承受任何失敗的痛苦，於是我們的學習之路越來越消極，不論是唸書或者學習任何事物，於是社會上不論任何行業成功者永遠總是少數。 
    信心的來源唯有靠你自己才能長久和實在，也才是正確之道，花些時間多認識自己是必要的，當交易到達成功的境界後，必然是伴隨著個人心智上的成熟與成長…。 5/23一根200點長紅，我想，從5500、5600做下來的空單應該都停利出場了吧。這一筆跌勢的交易結束了，這時該檢討什麼？我看到許多人檢討為何沒看出5/23這天會漲，或者也有人懊惱被軋空，也或許有人慶幸套牢多單有機會解套了…。 我想，這些都不重要。事後的檢討，不是要檢討行情為什麼會這樣，而是要檢討你的操作，檢討在行情這樣走時你的操作是否有問題，重要的是，這個6、700點的波段，如果你的方向是對的，你賺了幾點？在跌勢初期，5月初那時吧，有許多空單都仗著自己專業的判斷，殺下來時回補，結果一個6、700點的波段，只賺1、200點，等空單平倉後跌下來又怕止跌點出現行情反轉，結果都沒再進場，整段跌勢到頭來只賺到一點點(可回去看看當時文章，不斷往下找止跌點的何其多啊)。這種情形幾乎是多數，就像去年很多人看空，但根本沒賺到錢一樣…。「重點不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少，看錯時你賠了多少」，這是Soros說的。 我不想檢討此段為什麼會跌或為什麼又會止跌，原因太多了，而且事後諸葛的事沒有太大意義，對你也沒有幫助。我記得我在此段剛起跌時，寫了很多很多關於操作的文章，5500空，下殺後彈上來再加碼空，如果這段跌勢你當時空在5500以上，50萬來說，沒賺個500點應算不及格，這樣的標準嚴格嗎？難嗎？我一個今年才剛進入市場的朋友，這段行情賺了約800點，他分別在(約)5600、5400、5200、5000各空一口，5/23在5100停利出場，共賺800點。請注意，他最後一筆的加碼是賠的，因為他並無預設止跌立場故仍堅持再加碼，但如果行情跌到4800，這筆操作他最少獲利2000點!他這筆做的甚至比許多專業老手還好呢! 根本不需要判斷行情的走勢，你只要等它彈上來加碼，然後最後等它來碰你的停利，中間過程你只要看就好，什麼都不必做。你也不用看美股漲還跌，也不用管融資增還減，也不用管哪個大大翻多了沒，也不用管最近有何利多或利空，你什麼都不用管…。

檢討此處操作，賺到錢的原因是什麼？ 
1. 一開始就做到順利的部位； 
2. 遵守加碼操作； 
3. 遵守停利出場。
     就這樣而已，操作就在你的腦海裡，「你不管市場將如何走，你只等市場來對應你的策略」。中途最重要的，就是大部份書上常提的，你的「紀律」! 紀律是什麼？ 就是不要因為害怕失去利潤，而平掉你的賺錢部位； 就是反彈時要忘記你的恐懼，堅持做加碼空單的動作； 就是行情碰停利時不要起貪婪之欲，必須毫不猶豫馬上出場! 有些人賠了錢，或者沒賺到什麼錢，就怪當時市場走勢怪異，忽上忽下、怪行情沉悶、怪政府進場干預、怪主力怎麼樣、怪東怪西，都沒想到問題在自己身上，這樣的態度，就算把技術分析練到超強也賺不到錢。 （續上）接下來，你這筆交易做完了，最重要的是你的下一筆交易機會在哪，這筆跌勢操作讓你停利出場了，你當然會合理想到盤勢可能已止跌，你想要作多，當然可以。一樣，你可以開始嘗試建多單，或許一開始不會太順利，那沒關係，只要一順利，你又可以開始你的贏家之路。或者你已經在5/23先知先覺跳下去做多了，那你該做的事不是獲利了結，而是找點加碼，和設停利(因為你一定有利潤了。除非你自認功力超強，對轉折點判斷有十足把握，且事實證明你常常可以抓到轉折點，那你可以完全信任自己專業判斷來平倉)。或許你認為此處只是個反彈，不是波段行情，那你可以將停利設的緊些，或者如果你認為波段將展開，那你應該要將停利設寬一些。這些都是你的想法，而你必須為你的想法做些合理且有利的事…。 操作有時是很單純的事，你腦海中又個多或空的想法，就去做。等市場來告訴你對錯，不要自己預判生死，到頭來，又再重複同樣的錯誤。700點行情你只賺100點，那你需要的大賺要從哪來？難道你要靠自己神奇的操作技巧在2、300點波動裡殺進殺出積少成多嗎？整個績效表永遠都沒有大賺，你要怎麼贏？

要談我自己的看法，就不得不說說我的情況。因為平台的選擇，真的是因人而異的一個問題。事實上，對於非日間交易者，或者外匯交易新手來說，我一般建議他們選擇民生銀行或者交通銀行的平台，因為那裡安全係數最高。並且由於他們交易的水平和方式，決定了他們不可能頻繁作短線，所以上述銀行的高點差，尚在可以容忍的範圍之內。而對於作一天以上行情的中線高手，使用國內銀行的平台，也是非常明智的選擇。我看到論壇裡面一些高手寫的帖子，他們通常都能夠把盈利看到一百多點開外，甚至有500點以上的都有，這真讓我自愧弗如，常常慨歎此生能否達到如此境界。鑒於我實在太經常做蠅頭小利的交易了，所以民生銀行8個點的點差，對我來說是完全不可想像的：我每次交易，有6到9個點的盈利，我開始歡欣鼓舞；偶爾抓到一波十來個點的，我甚至準備跳舞。而我的止損，通常也只是4個點而已-------如果要作8個點差的交易，你說我還能不能活的得下去？
基於以上情況，我在選擇交易商的時候，首先是瞄準那些點差最低的，然後再就其他各項因素進行綜合考量。很多人擔心，提供低點差的公司，會不會都是騙子啊？我起先也有一這樣的顧慮。但是經過我自己的考察和分析，我發現低的點差和強的實力之間，並沒有什麼天然的矛盾，完全可以在一家公司身上同時體現。並且，在某種程度上，它們之間還是相輔相成的關係：因為公司實力強大，所以能夠提供較低點差；而因為提供具有競爭性的低點差，反過來又促進了業務的發展，使公司變得更強大。
當然，大的公司，不一定就是合適自己的。目前對我來說，最合適的前三家是：OANDA、FXCM、MBTF。這是我綜合比較之後得出的結論。
這些公司各自的優點，我想我在論壇討論的時候已經說過一些，比如OANDA，是最具實力，也是誠信最好的幾個交易商之一，在歐美國家享有相當高的聲譽，他們的網站流量，在全世界排第三千位，其他公司至少都要到一萬位以後-------比如盈透，算是很強大了吧，網站世界排名在一萬八千以後。另外我在國外最大的外匯論壇上面註冊ID進去看他們聊天，OANDA得到的評價也相當高。由於沒有IB，以及電子交易等原因，所以OANDA的成本比較低，歐/美只要0.9的點差，這在其他公司是不可思議的。它的圖表，時間週期可以小到5秒，讓我這樣的短線客，用起來實在舒服。當然，對於MT4的忠實粉絲來說，看到我用那樣的圖表，肯定會笑話我，沒有見過什麼大世面。

複製成功的交易模式
在市場上，如果有100個分析師，肯定會分成三派：看漲，看跌，盤整。這三種人都有自
己的理由。誰也說服不了誰，但是，市場只有一種表現，要麼漲，要麼跌，要麼盤整，你
的交易只能看准一個方向。因此，在做交易的過程中，你肯定只能做一個方向，你必須有
自己獨到的看法，以及交易的方法。你根本不用去管分析師怎麼說。

sterling系统手续费明细（含隐藏单使用方法）


费用由ECN费和Clear、NACC和SEC费两部分组成。下面根据具体情况详细解释一下sterling系统手续费明细
一、ARCA、NASQ、EDGX、BATS等通道摆单：每百股返0.2—0.26美元。Clear、NACC和SEC费约每百股0.04美元。
二、ASRDOT通道摆进摆出：不收ECN费。Clear、NACC和SEC费约每百股0.04美元。
三、ASRDOT通道打单：Clear、NACC和SEC费约每百股0.04美元。如ASRDOT打单打到Nyse内部单子，每百股收0.08美元。如Route到其他ECN，则每百股收0.31美元。
NASQ:暗盘通道 ARCA:成交速度最快，手续费最低。
用NASQ下单，先调整好股数和价位，然后按ALT+R键（这是sterling默认设置，你可以根据个人喜好在hotkey中更改），把股数设置为你想显示的股数（NSAQ这个ecn最少要设置为100股）。
用ARCA下单，先调整好股数和价位，然后按ALT+R键（这是sterling默认设置，你可以根据个人喜好在hotkey中更改），把股数设置为0股或其他整数股就可以了。
ARCA后面有个reserve选项，道理和NASQ摆暗盘差不多。   112008-09-29 17:20:39手续费的构成： ECN、CLEAR（CLEARING FEE）、NSCC、SEC、NYSE TAF、NASDAQ。先谈CLEAR：我们是0.1一千股，而HOLD一般是0.15；而NSCC一般是一晚两三块钱的，不论是做10万还是30万成交量；SEC大致也是差不多的，跟股价有关；NYSETAF是每次一千股0.65，只会在用NASDAQDDOT时才会产生的，用其它的ECN挂/打（直吃）都不会加收这个费用的，NASDAQDDOT挂/打都要加收这个费用，而本身NASDAQDDOT是相当于INETRASH的它的费用是0.14一千股，那么合起来是2.05一千股进出；NASDAQ只会在交易NASDAQ市场时才会产生，一般也是两三块一晚！
我们的ECN相对于SW来说是有些复杂的，SW用某个ECN打或挂一般都会有一个对应的固定的LIQ（在T&S那里所显示的字母，如打NYSE是显示N），而我们如果用某个ECN例如ASRDOT（它是属于EDGA的其中一个，我们用它来替换了NYSE（ECN），而它挂单是挂在NYSE（ECN）上面的，简单来说就是ASRDOT=NYSE），那么当你用ASRDOT挂了一个单，然后被人打了（FILLED），它在T&S里可以显示D，也可以显示X，还可以显示A，还有好几个呢，相对不同的LIQ它的收费是不同的，一般情况是显示D、X和I，D和X是挂单被吃所显示的，它的收费分别是0和0.8一千股，而I一般是直吃所显示的，收费是2.6一千股，而直吃如果NYSE上有货它的收费是0.8一千股，吃了其它的如ARCA，NASD/NASQ才是2.6一千股。  其它的ARCA、NASQ、BATS、TRACE、ARCAROUTE一般是跟SW一样的了，这里值得一提的是刚引进了两个通道ROUZ和AROUZ，这两个是用来专打暗单的，而它如果打了EDGX/EDGABOOK是不收手续费的，而打了存在的暗单是一千股一块，如果那个价位上没有暗单，那你就所打的单就会顶上/下一个价位变成了暗单，而不会打到其它的像NYSE，ARCA等ECN上去！当然除非别人也用MLNM或ROUZ、AROUZ去打你所挂的价位，那才会成交，否则你是进不了货，也不会被暗单ECN以外的ECN所成交。除此之外，我们还有很多的ECN可以选择的，只是我们的习惯也就是用着平时惯用的那几个ECN来进出货，我觉得还有些可以探讨的，而我们已经做了三四个月了，总体的感觉是跟SW差不多，而做NASDAQ市场的还比SW更便宜呢，因为NASDAQ市场上全是电子盘，那么就自然不会用ASRDOT去进出货了，一般是用BATS去进出的，而BATS能赚的手续费比ARCA还多，接近一千股3块，而给出的手续费则是3.2一千股。  12ARCA= 是只在ARCA成交，不会转到别的通道上去。手续费和ARCA一样。BATSDS 和 XFINDER 都是扫暗道的 EDGA 和 EDGX 是两个不同的通道。特点是EDGA 吃单免费，但挂单也不返钱， EDGX挂单会返钱，但吃单不免费。知道了它们的特点 你就知道什么时候该用什么了。 SRDOT/SROUT 与 ASRDOT/ASROUT类似，只不过前者先扫EXB, 后者先扫EAB   13BATSDS 有人喜欢用这个止损，也是能打到很多通道。跟ARCA差不多 14ARDOX，用他摆单子有专家的摆在专家，没有专家的摆在EDGA,打单子的话应该也是按照先专家后EDGA的顺序来，打单子稍微有些慢，经常会变成摆单，我现在很少用它打单。不过摆专家我一直用它
ASRDOT 应该是包含edga和edgx 这2个都是asrdot 你也可以单独摆asrdot 不过优先权排在edga和edgx之后  15 拿货：快股用 arca 慢股 用edga
走货：统一用asrdot 这样fee 通常为0 。嘻嘻
16NASDADDOT打单是最快的,什么通道都能打到 SRDOT ASRDOT都没有这个快把
打到NSX就会显示C Q是用SROUZ通道打出来的现在T&S上显示D很多,而且有时候是超大手数,据说是场外交易的 BATS显示的也是D ,虽然T&S上会显示很多D,不过出货还是 超级慢
17如何识别STERLING BOOK里面的TRAC挂单tas显示的C---->trac，设置trac通道在sterling 的level2上对应的是nsx那个通道

通道策略及常识
Market center :任何在lv2上可视的ecn和交易所，通道
Routed out：首选交易市场量不够实现目前下单者的下单数量，所以单到其它市场
Re－route：在specialist交易市场中量不足以实现下单者的单子数量，所以单子由spacilist转到其它市场
Proactive：一旦单子被首选市场或者次选市场（及如上routed out或者re－route）显示出来，在这种情况下它会被routed out：与其它市场的单子相互符合（即你的买单或者卖单在另一个市场遇到相应的卖或买的要求）这种情况属于侵略式放单
Non－proactive：一旦单子被首选市场或者次选市场（及如上routed out或者re－route）显示出来，在这种情况下它不会被routed out：与其它市场的单子不与相互符合（即你的买单或者卖单在另一个市场遇到相应的卖或买的要求）这种情况属于非侵略式放单
sweep：即punch，直吃。当你选择直吃，你可以快速的持有仓位。当你想直接持有买单(买涨)即buy,直吃左边的价位. 想卖单(即卖空)sell,直吃右边的价位. 这样你需要付出手续费.即remove-liquidity fee
post：摆单，按照下单的先后顺序摆单给别人fill.交费情况视具体市场而定。选择相应的ecn,会有手续费回扣.
elp:在不被显示的情况下,在主要交易场所之外提供交易,增加交易量.
通道               交易所      流量标签    交易所ID      通道规则 \ 通道用法
                                                        (QUOTE) 
Amex            amex            ---           amex            直接将单送去首选市场
 
Arca             nasdaq,       A,R,X        REX           直吃:先扫完 ARB,再转到可视的交易市场,如果仍然没有fill,回到arb上摆单. 摆单 :单子保持 等待相匹配的状态
 
Arca=           Nasdaq                        
                    Nyse
                    Amex           A,R            sex            直吃 :扫完arb,然后自动取消或者摆单,单子不会转出.摆单:一旦摆单,将不会被转出
 
Edga            Nasdaq
                    Nyse
                   Amex            Y, N           Adfn            直吃:扫完edga通道上面的单子,然后自动cancel或者摆单,单子不会被转出摆单:一旦摆单,不会被转出
 
Ardox           Nyse
                    Amex           N,D           Nyse           扫完edga上的单子然后直接转达nyse,没有fill完的股数,将会转达nyb,或者保持不被转出
 
Asrdot          Nyse
                    Amex           Y,N,I,D      Nyse           扫完edga,然后转到elp(暗单),然后转到所有可以看到的市场. 没有fill完的股数,将会转达nyb,或者保持不被转出
 
Asrout         Nasdaq
                   Nyse
                   Amex             Y,N,I,D     Adfn           扫完edga,然后转到elp(暗单),再转到所有可以看到的市场. 没有fill完的股数,将会转至edga,或者保持不被转出
 
Asroux        Nasdaq
                   Nyse
                  Amex              Y,N,I        Adfn            同上
 
Asurdox     Nyse
                 Amex               N,D          Nyse           扫完edga上的单子然后直接转达nyse,没有fill完的股数,将会转达nyb,或者保持 可转出
 
Asurout     Nasdaq
                 Nyse
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Nyse          Nyse               _*             Nyse          扫完nyse上单,但后转去所有可视市场.所有没有fill掉的单子转到nyse,并且保持不可转出状态
 
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                     Amex      A,R,X         NASD          同上
 
NSDQSWIM Nasdaq
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                    Amex         ----            -----           扫完NSDQ上单,然后转到nyse和所有可视的市场.所有没有fill掉的单子自动转到nsdq或者保持不可转
 
Mlnm            Nasdaq
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                    Amex         _               _                只与mliienium 交互式 网络匹配 ,未fill到的单子留在他的交互式流量库
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Nyfix             Mlnm
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                   Amex         _*          Nyse Amex      扫完mlnm ELP,(暗单)然后转到主要交易市场,,然后转到ecn.没有fill到的单子放在主要的交易市场.
 
Ny/am         Nyse
                  Amex         _*           Nyse Amex      扫完主要交易所,然后赚取可视ecn.没有fill到的share挂在主要交易所
 
Edgx          Nsdq
                  Nyse
                  Amex       Y,N           ADFN              扫完edgx,然后摆单或者取消,一旦摆单,不转出
 
RDOX        NYSE
                 AMEX       N,D           NYSE              扫完edgx,然后转到nyse,没有fill的单子转到nyb不转出
 
SRDOT     NYSE
                 AMEX     Y,N,I,D        NYSE              扫完edgx,然后转到nyse,没有fill的单子转到nyb不转出
 
SROUT     NYSE
                AMEX      Y,N,I,D        ADFN             扫完edgx,然后转到elp,转到所有可视的市场.没有fill的单子转到edgx不转出.
 
SROUX    NSDQ
                NYSE
                AMEX       Y,N,I           ADFN             扫完edgx,然后转到所有可视市场,没有fill的单子转到edgx不转出
 
Trac        Nsdq                           Cinx                扫完trac,转到所有可视的市场,没有fill掉的单子再cinx上摆单.
 
Xfinder     NSDQ                      NYSE AMEX       与综合式elp匹配,在瑞士网络
 
Sweip       NSDQ                     NYSE AMEX

[一] 時機(符合條件時才下單。等待的工夫與修養)。
期指的操作有進場(買多或賣空)就有出場(賣出或回補)。進場的點若漂亮，出場就輕鬆了(賺多或賺少)。如果進場的點不漂亮，則出場就麻煩了(賺多或賠少)。因此，「下單」的「時機」很重要。「寧可不賺也不要冒然進場」，這是您應有的黃金守則。只有在清楚多空節奏時才可以進場下單。什麼是「清楚的多空節奏」?簡單的說，就是漲升的節奏符合多頭條件，有跡可尋;或者是跌挫的節奏符合空頭條件，有跡可尋。當行情不管多或空呈現了清楚的有跡可尋時，即是您可以進場下單的理想時刻。不過，並不是隨時隨地都能符合多或空的條件而讓您有跡可尋，因此，「等待」是必須的，這是一種「工夫」也是一種「修養」，也是
操作期指的人必須具備的工夫與修養。
[二] 漲跌(漲是為了之後跌挫。跌是為了之後漲升)。
一般人容易迷失在漲或跌的催眠中。當行情持續上漲時，會形成一種心理的慣性，進而誘引投資人不自覺或不自主地以為行情還會再漲。一般人會陷入「追高」的「心理陷阱」正是在此。舉例，89年6月14日華邦電越前高達106.5元，一般人追高，我們卻放空。正是明白一般人會受心理陷阱左右而以「對作」的心態「作對」的事─放空，至週一(7/3)華邦電只剩85.5元。為了克服一般人的心理陷阱，贏家們應該建立正確的「漲跌」觀念;「漲是為了之後跌挫」，;「跌是為了之後的漲升」。尤其在台股期指的操作如果以5KD或30KD為小波段之多空漲跌依据，則更應牢記這兩句話，您才可能避開每一次的追高和殺低，而每一次都能以「準備」的心情，買到跌不下去的轉折或空到漲不上去的轉折點。
[三] 兩極(盛極而衰誘多套多。否極泰來誘空軋空)
期指是一個標準的零和市場。也就是有人賺錢一定有人賠錢，扣掉手續費和期交稅，賠錢的人是賠給那賺錢的人，賺錢的人是賺那些賠錢的人的錢。每一個贏家一定搭配一些輸家，或每一個輸家一定搭配一些贏家。因此「贏家」和「輸家」基本上是對立的。在這個前提下，贏家要賺輸家的錢，一定要注意「兩極」，因為兩極正是贏家贏錢的秘訣所在。在兩極，必然會有「誘多殺多」或「誘空軋空」。惟有「誘多」或「誘空」成功，贏家在「殺多」或「軋空」的利潤才會豐富。如果您是贏家您必然已懂，如果您是輸家，您應該要懂，進而脫離被誘被套，並融入贏家之林。
[四] 口數(一口致富一口開始。順向時才考慮加碼)。
這是給剛開始操作期指或資金少的人的建議[一口開始]以致「一口致富」。對資金多的人(有能力操作三口以上或卅口以上)我們建議進場以「兵分三路」的方式作戰。第一批進場是在符合條件時以「三分之一」進場「試單」，當試單成功時，在順向中再以「三分之一」加碼「確認」，最後「三分之一」則屬於「乘勝追擊」。記著，第一第二第三批單(各三分之一)都要在順向中(亦即在獲利中)才留單以及加碼。當第一批進場不順時，就應停止第二及第三批進場，要先排除第一批單的困境。
[五] 進出(進場的同時設出場。出場的同時找進場)
很多人只知進場卻不懂得出場，這在期指操作上是大忌。可能您進場的單子原是賺錢，不懂得出場卻變成賠錢。或者可能您進場的單子原只是小賠，不懂得出場卻變成大賠。都不相宜。再則，很多人賺錢出場後卻沒即時趕上再賺行列，或賠錢出場後卻已喪膽不敢再試。這都和贏家無緣，贏家是有特質的，在「進出」的動作上，贏家就是贏家。
[六]賺賠(先看可以賠多少錢。再算可以賺多少錢)。
操作任何金融商品，一定要「先」評估自己可以「賠得起」多少錢?但一般人投入金融市場或股票操作，大都是以「我可以或我要賺多少錢」為出發點。這原本是無可厚非，但正確的投資觀念應該是「風險」重於「利潤」，尤其在期指操作上。如果把利潤擺在風險之前，人常常會被想像的利潤(還要再賺、不甘只是小賺)蒙蔽而忽略當下及潛在風險。最後的結局經常是「賺少賠多」。如果您把「風險」擺在第一優先，您所有的操作風險一定會被控制在最小的範圍。長此以往，您的績效將恒常是「賺多賠少」。這是觀念問題，人的所有行為動力和行為軌道都來自「觀念」。觀念正確才有正確的行為也才有好的績效。看看您的四週，所謂的贏家或輸家，其實最大的差異，其實只是在「觀念」的不同而已。
[七] 避險(要先懂得避開風險。而後進而賺取利潤)。
這個觀念和上一個觀念類似:「先避險再求利」。很多家庭主婦或主夫都有戶外或陽台晒衣服的經驗，在日正當中沒有問題，一旦出現烏雲密佈，則不管衣服是否已晒乾?一定是先收衣服。在股票市場或期指操作也是一樣，「發現不對就平倉」。這個動作其實和下雨前先收衣服是同樣的道理，您可以體會，當然也會這麼作。這叫「避險」。而在期指(或股票)操作上，什麼叫「險」為何要「避」?舉例，如果您當下是作多，作多的前提必然是當下符合多頭的條件且持續不變。然一旦作多的條件(有好幾點)一點一點的消失不見，這就是作多風險以及風險提高中。您就應有作多的風險準備與對抗風險的應變動作。反之，如果您當下是作空，
其道理和原理正好相反。當您知道什麼是「風險」也能第一優先「避開」，則您「自然」有能力辨別什麼不是「風險」也能進場獲利。其實賺與賠，其差異，真的只在「觀念」的差異。
[八] 停損(時間停損空間停損。不受成本觀念控制。)
所謂時間停損是指您下單(多單或空單)的位置，正好是在多空僵持區。原則上，30分鐘內沒有馬上獲利就表示您下單的位置不是最佳。超過30分鐘沒有獲利或獲利不多就應先出場，這是「時間停損」。理想的下單位置應該是30分鐘內即開始獲利。因此「點」的選擇很重要。至於「空間停損」，如果我們都「按表操課」，如30KD在20甚至10以下買多，30KD在80甚至90以上賣空，則須要「空間停損」的機率不大。除非遇到「指標高檔鈍化」或「指標低檔鈍化」就必須被迫作「空間停損」。原則上「一口」以一萬元(約50點)為基準。要作到「停損」，一定要先摒除「成本觀念」，如果您的思想被「成本」綁住困住，則要「停損」談何容易?打敗別人之前要先能制服自己。
[九]靈活(多空節奏要有感覺。持多持空皆要主動)。
操盤很像游泳更像泛舟。沒有人天生會游泳，必經學習與練習的過程，過程中喝水溺水嗆水是必然的經歷，但只要不怕苦每天練習，最後一定可以學會游泳。操盤的學習與練習的道理亦然。操盤更像泛舟，泛舟是一種「順流向下」的活動和運動。游泳和泛舟都必須靈活，靈活中可以感覺節奏，有了節奏就能主動。在期指的實戰操作上，「多空節奏」就是一種「慣性」:上漲常態(低點不再、屢創新高)。下跌常態(高點不再、屢破前低)。只要您用心觀察和體會，您必然會有這種多空節奏的感覺。再則，在上漲常態或下跌常態的節奏中您可以在盤中換算大盤的成交量以及計算委買委賣的差值(正的或負的)，以強化您對多空的感覺。當您的「感覺」被天天訓練成很敏感和很準確時，您當下的「持多」或「持空」或「空手」就必然是一種「主動」的決定，而不是「被動」的茫然。
[十]進出(為啥會賺對在那裡。為啥會賠錯在那裡)
有兩句話對我們的幫助很大:「沒有計劃不要上班」、「沒有檢討不要下班」。「計劃」、「執行」、「檢討」是成功者也是贏家的特質。在股票市場和期指操作，如果您是莫名其妙賺到錢，我們相信我們也見過，您將莫名其妙又賠回去或吐出去。金融操作，一定要知其然也知其所以然!馬虎不得。「檢討」是您每天必作的功課。在股票市場，所謂贏家就是犯的錯誤比別人少。「檢討的習慣」可以幫助您。

索羅斯投資的24個秘訣 分類：金融2006/11/17 11:54秘訣一、 人對真實的看法有所扭曲
揭露生命神秘面紗的任務，幾乎不可能完成。理由很簡單，要開始研究我們是誰或什麼，以及我們怎麼曉得存在著的任何事情，前提是我們必須能夠用客觀的態度看自己。麻煩的地方，是我們沒有辦法客觀。唯一切合實際的行為，是集中精力暸解這些遭到扭曲或有缺陷的認知，在塑造所有事件時所具有的意義，這個推論正式他投資理財策略的核心。
秘訣二、 把市場預期納入考慮
梭羅斯說真實生活中看不到均衡狀態，在價格波動很大的金融市場，當然也看不到。現代的經濟理論說，經濟學的主要任務，是研究供需間的關係，而不是研究供給和需求本身，梭羅斯質疑這樣的看法。梭羅斯說，供給和需求曲線的形狀不能假定已知，因為兩者都含有參與者的期望在裡面；參與者會對自己的期望所塑造的事件，抱著某種期望。
梭羅斯相信供給和需求會受市場的影響，這會導致價格波動，而非均衡。價格上漲時，固然會吸引買者進入，買進這個動作也有助於價格上漲，而使得趨勢自我強化。
秘訣三、 市場欠缺效率
古典經濟學假設金融市場會走向均衡狀況。由於市場達成的均衡，所以可以假設完全的知識和完全的競爭能夠得到。支持高效率市場理論的人真的相信，給了正確的分析工具和取得正確的資訊，他們有可能預測市場未來的走向。
這些理性主義者聲稱，由於投資人能針對一家公司取得完全的知識，所以每支股票的價格都恰好定在正確的價位上。也就是，每支股票的價格都是一組計算的理性結果；這種高效率市場的假設很簡單，對喬治梭羅斯來說，它不是太過簡單，更是大謬不然。梭羅斯從不同的觀點，看金融市場的運作方式，證明這個市場不是合乎理性的，不可能完全了解任何事情，包括金融市場在內。
秘訣四、 注意認知和事實事件間的巨大差異
在現實世界中，決定買進或賣出一支股票，不是取決於金融市場的均衡理念，而是根據市場處於不均衡狀態的見解。梭羅斯問：如果有均衡存在，為什麼在看不出任何邏輯的情況下，市場價格會波動？因為金融市場的參與者有偏見，所以不可能有均衡狀態。依梭羅斯之見，我們不能主張均衡狀態存在。因為在邁向那個均衡狀態的行動過程，人的偏見總是摻雜在其內。
金融市場是在不均衡的狀態中運作。而且參與者的認知和實際的事件間，總有差距存在。如果差距微乎其微，就不值得擔心害怕，因為那不會改變參與者的認知。如果差距很大，這樣的差距就必須納入考慮，因為他會改變那些參與者的認知。
秘訣五、 看出人和事間的關聯
認為經濟生活合乎理性和邏輯的人表示，金融市場中沒有差距、矛盾存在。大部分投資人相信他們能預判將來市場怎麼做，預先把未來的發展納入考慮。依梭羅斯之見，這是不可能做到的。根據定義，關於將來市場會是什麼樣子的任何想法，都是有偏見和不完整的。我在解釋反射理論時主張：信念會改變事實。不只市場參與者帶著偏見操作，他們的偏見也能影響事件的推展。這可能產生一種印象，讓人覺得市場準確地預測了未來的發展，但事實上，不是目前的期望吻合未來的事件，而是未來的事件被目前的期望所塑造。梭羅斯相信，高效率市場的假設，不能解釋金融市場的行為；投資人的偏見和事件的實際進展間的反射關係，才能解釋。所謂事件的實際進展，是指企業的經濟基本面。
秘訣六、 揭露市場偏見
市場天生就不穩定，我們的偏見或有缺陷的認知導致市場波動。依梭羅斯的看法，投資人對某種股票抱持的「偏見」，不管是正面的還是負面的，會導致價格上漲或下跌。這樣的偏見有如自我強化因素，這個因素又和大勢所趨交互作用，影響了投資人的期望。梭羅斯的理論是基於一個見解，投資人所支付的價格，不只消極被動地反映價值。更有甚者，它們是一個積極地因子。能創造股票的價值，認知和現實間這種雙向的回饋，也就是說梭羅斯所稱著反射，成為他所持理論的關鍵。事件碰到有思考能力的參與者介入時，主體便不再只有事實。也包括參與者的認知在內，因果關係鏈不是從某個事實直接引導到另一個事實。而是從某個事實到認知，再從認知到另一個事實。梭羅斯理論的第二個關鍵是誤解或偏見在塑造事件時所扮演的角色。他所說的誤解。是指參與者的認知和事件的結果兩者之間的差異。金融市場的參與者，沒辦法只把思想侷限在事實上，相反的，它們必須把每個參與者的想法都納入考慮。由於參與者的思想與事實不符，並有不確定性存在。參與者的想法和事實事件狀態的背離，總是一直存在，有些時候背離很小能夠自行矯正。他把這種狀態叫做近乎均衡，有些時候，背離很大，不能自行矯正，他把這種狀態叫做遠離均衡。背離很大時，認知和現實相距十分遙遠，沒有什麼機制能把他們拉近，反之，其中有某些力量在運作，把他們分隔得更遠，這種遠離均衡的狀態有兩種形式。
在某個極端，雖然認知和現實相距甚遠，整個狀態卻很穩定。梭羅斯這樣的投資人，對穩定狀態不感興趣。在另一極端，整個狀態不穩定，只見發展的很快，參與者的看法根本趕不上。梭羅斯對不穩定狀態很感興趣。
秘訣七、 掌握不穩定狀態
反射要變得顯著，首先必須至少能自我強化。如果自我強化的過程是在一段很長的時間內發生，就會變得無法持久。認知和現實間的差距很大時，事件往往失去控制，這種狀況通常可在金融市場連續漲跌不停時看到。這種過程剛開始能自我強化，卻無法持久，因此其最後必然反轉。梭羅斯堅信，連續漲跌不停的狀況很容易發生，因為市場總是處於變動不居和不明確的狀態。想要賺錢，就要找出方法，善用這種不穩定狀態，以及尋找有沒有出乎意料的發展。最困難的部份，是找出連續漲跌不停的狀況。梭羅斯的投資技巧本質，就是能在任何時候，確定市場－這些投資人的集合體－在想些什麼。等到投資人曉得市場在想些什麼，就有可能往反方向跳躍，賭意料之外的事件將發生，賭某個連續漲跌的週期將發生或者已經展開。梭羅斯對「普遍流行的智慧」不敢苟同。大部分人都相信金融市場傾向於走往均衡狀態，並將會準確地把未來納入考慮，梭羅斯卻認為「金融市場不可能正確地把未來納入考慮，因為他們不只把未來納入考慮，更出力去塑造未來」。
他說，有些時候，金融市場本該「反映」基本面，卻有可能「影響」基本面，「那樣的事發生時，市場就進入動個不停的不均衡狀態，它的行為和高效率市場理論認為的正常狀態很不相同。」
這一種連續漲跌不停的狀況不常發生，由於它們會影響到經濟基本面，所以具有破壞作用。連續漲跌不停的現象，只會在追隨趨勢的行為主控市場時發生。「所謂追隨趨勢的行為，我是指人們在價格上漲時買進，價格下跌時賣出，而形成一種自我強化的現象。一窩蜂追隨的趨勢行為是使市場急遽崩跌的必要條件，但不是充分條件。」
秘訣八、 察覺混亂狀態
在梭羅斯眼裡，金融世界既不穩定又一團亂，投資要訣是要找出亂在何處，只有這麼做才能致富。這個世界將找不到數學公式，只要解出來，就可以說明股價將有何種表現。梭羅斯以為，股票市場運作的基礎，不是邏輯面，而是心理面，講得更精確些，是群眾本能。對梭羅斯來說，要確定他的理論在市場的某種情況中能不能幫助他，首先必須找出市場正往何處走。也就是說，群眾將何時，以及如何擁到某種股票、貨幣或商品背後。
秘訣九、 善用市場反應過度的狀況
連續漲跌不停的現象，只會在追隨趨勢的行為；主控市場時發生，不過，是什麼因素促成了追隨趨勢的行為？梭羅斯的答案是，投資散戶有缺陷的認知，會使市場「自行壯大」，是說投資人使自己陷入盲目的瘋狂，或者產生群眾心理。市場靠本身的瘋狂壯大，總會反應過度，走上極端，這樣的過度反應，推向極端。產生了連續漲跌不停的形象。因此投資要成功，關鍵在於認清哪個時點，市場開始靠它自己的動能壯大，這樣的時點找出之後，投資人便知道連續漲跌不停的走勢即將開始。根據辯證型態而進行反射過程的理由，可以用普通話來解釋：不明確程度遠高，則愈多人受市場趨勢影響，追隨趨勢的投機行為，影響力愈大，則情況變得與不明確。典型的漲跌不停走勢，主要特色如下：
趨勢還沒被確認。
等到趨勢已被確認，趨勢往往會被強化，自我強化的過程與焉開始。隨著當時流行的趨勢和流行的偏見彼此強化，趨勢變得愈來愈越仰賴偏見。隨著這樣的程序展開，遠離均衡的情況便出現。市場走向禁得起考驗，偏見和趨勢可能禁得起各種外部衝擊，一而再、再而三的考驗。
信念增強：如果偏見和趨勢受到衝擊後存留下來，按梭羅斯的說法，它們便「無可動搖」，他稱此為加速期。
真實和認知分歧，到了信念和事實事件的背離很大時，便可看出參與者有偏見，這是認清真相的時刻，或叫極點。
最後，自我強化的連漲或連跌走勢，有如鏡像般，開始往反方向走。這的趨勢可能不需要其他理由，就能靠慣性而前行，但是這個信念不再強化趨勢，整個過程就開始遲至不前，失去信念會使趨勢反轉。而且整個過程會到達梭羅斯所說的交叉點，於是動作往反方向前進，出現了梭羅斯做成的災難性大漲或大跌。
總而言之，梭羅斯以為，隨者趨勢持續進行，投機性交易的機率跟者增加。只要趨勢存在，偏見和趨勢救會彼此交互作用，使得偏見變得愈來愈強，一旦趨勢確立，就會開始一路前行。
梭羅斯雖然被認為是反向意見者，但承認他與群眾為敵時，總是小心翼翼，大部分時候，他會跟者趨勢走，但一直在尋找趨勢的轉折點（也就是趨勢在另的時點），這個時候與群眾為敵才有意義。
梭羅斯最大的利潤，來自他察覺到個股和類股自我強化的走勢，投資人突然改變他們對某種類股的態度，大量買進。隨著某種類股的買盤激增，自我強化的現象便出現，使得該類股的財富增加，因為那種類股的公司會透過更多的借貸、出售股票和以股票收購的方式，導致盈餘增加。
這就是連續漲跌不停現象裡的上漲部分。
當市場飽和，以及競爭加劇，傷害到該股的前景，以及個股價格過高之後，遊戲便告結束，這個過程展開之後，便換空頭上陣。
秘訣十、 注意股價影響到基本面的情況
根據梭羅斯以往對連續漲跌不停理論的解釋，他認為市場價格完全由參與者的偏見所影響。有些時候，那種偏見不致影響市場價格，也影響所謂的基本面。市場影響到基本面時，他的反射理論發揮作用。梭羅斯說，只有在市場價格找到某種方式影響基本面時，連續漲跌不停的過程才會發生。這是因為規則改變時，可能促使反射關係開始出現，而且反射能夠開啟榮枯相生的過程。喬治梭羅斯不斷監視金融市場，目的是尋找榮枯相生的過程。有時金融市場的特色是由這些反射關係塑造，一旦查覺，他就能比其他投資人更快跨腳上馬。
秘訣十一、先投資，再調查
連梭羅斯也承認，他的理論不見得時時管用。現在我們來看看梭羅斯的投資風格，因為除了理論，他的風格也對賺得財富有很大的幫助。梭羅斯獨特的投資風格，融合了智慧、勇氣、冷靜和直覺。反射理論是他的蓋氏計數管，告訴他要看哪個地方。反射理論沒有精確的告訴他，眼光要放在什麼東西上，但是這個理論給了他一個架構。接下來由他的個人特質掌控一切，用更精準的方式給他指示、引導他到現場、告訴他時機對不對。
梭羅斯集中精力，全神貫注於目標，然後出擊。他不是以驚天動地的方式去做，而是一步步測試、偵伺、試驗，用以確定他想的對不對。他提出了某種假設，根據這個假設，建立某個投資倉位。提出假設時，必須假定金融市場的某個趨勢已開始出現。我們一開始就假設股票市場是錯的，因此如果你模仿華爾街上其他每個人，註定會有很糟的表現。大部份華爾街證券分析師，只是企業管理階層的傳聲筒，抄襲企業的報告，把它們寫成自己的投資報告，或者彼此抄襲，而且還少揭露有價值的東西。
梭羅斯和羅傑斯搭配的很好。「如果我們的看法不同」，「通常我們什麼事都不做。」他們以能各自獨立思考為傲。兩人都認為，他們不可能從其他華爾街分析師，身上學到太多東西。依羅傑斯之見，其他華爾街分析師都跟隨群眾起舞。
每一天，羅傑斯都要深入閱讀廿或卅份公司年報，希望找出若干有趣的企業發展情勢或若隱若現的長期趨勢。
梭羅斯認為，找出投資命題中的缺陷，是他的主要任務。他有時不得不成為群眾中的一份子，根據市場趨勢建立倉位。這時找出缺陷，對他來說十分重要。找不到缺陷，他會很感困擾。可以讓梭羅斯相對與金融市場的其他投資人擁有十分重要的優勢，也能因此尋找各種訊號，而且一旦找到，就曉得某個市場趨勢即將結束。
梭羅斯想知道的是，某個趨勢是不是被推到過度的地步。他不停地尋找趨勢的轉折點。只有這時候，逆勢操作才安全；其他任何時候，這麼做都要冒很大的風險。一旦梭羅斯確信他已找到轉折點，就會擺脫先前建立的倉位，從群眾裡走出來。這個時候，他會擬定新的投資命題，再次根據群眾是錯的信念行事。梭羅斯喜歡說，群眾種是跟隨錯誤的趨勢，但是他有時也願意跟著群眾走。
只要梭羅斯相信他的原始命題有效，即使倉位開始賠錢，也不會斷然平倉。梭羅斯的目的，是達到他能明言他的假設有效的地步。果真如此，他會做更大的倉位，他根據自信程度，決定要做多大的倉位。如果假設無效，他不會拖拖拉拉，而是馬上出場。梭羅斯和羅傑斯創立量子基金時，羅傑斯是分析師，梭羅斯是決策者。他們採取的策略，是先投資再調查，梭羅斯做投資工作，羅傑斯做調查工作。有時梭羅斯投資之後，羅傑是做了調查，發現當初的投資有些問題。但是梭羅斯可能還是保留於有的倉位不動。他喜歡那樣的情況，因為他曉得缺陷在哪裡，有助於知道何時出場。如果以及當原來的投資概念看起來是錯的，那他的目標就是儘速出場。
梭羅斯喜歡說：「先投資再調查」。實務上，這表示：先形成一個假設，先建立小倉位去測試這個假設。梭羅斯愛的這個策略，可以叫做市場中「取得感覺」。梭羅斯說：「我想買３億美元的債券，所以先賣出五千萬美元。」「沒錯，」梭羅斯回答，「但是我想先感受一下市場是什麼樣子。我想先感受一下當賣方的情形。如果賣出很容易，如果我很容易失掉就這些債券，那我會更想當買方。但是如果這些債券很難賣出，我就無法肯定是不是該買進。」
研習經濟學時，他看起來似乎一直是那個世界的訪客，不是永久的居民。研習經濟學，他有受騙的感覺，他認為經濟學家欠缺實務上的知識，不懂的這個世界運作的方式。這個世界遠比經濟學家所想的要混亂得多。在他開始提出自己的理論---知識理論，歷史理論，以及及時提出的金融世界理論，他把自己的思想訂於一；相信這個世界很難預測。
秘訣十二、預判下個趨勢
梭羅斯總是在尋找股票市場裡突然的轉變。比方說，投資人長久以來一直不願建立某種類股的倉位，後來突然決定大量買進這些股票，這樣的轉變便會發生。一有這些突然的轉變，這些股票可能出現自我強化的走勢。梭羅斯的投資密訣，是比其他人早一步發現這些急劇的變動。正如羅傑斯所說的：「我們對一家公司下一季會賺多少錢，或者１９７５年的鋁出貨量會是多少，不是很感興趣。我們比較感興趣的是，整個社會、經濟、政治因素會怎麼改變某個行業或類股一段時間內的命運。如果我們所看到的，和某支股票的市價間有很大的差距，那在好不過了，因為能從中賺到錢。」
秘訣十三、直撲咽喉
「如果股價上揚」，梭羅斯繼續說，「買更多就是，不必在意所建倉位占投資組合有多大的比率。如果你是對的，去建立倉位就是。」梭羅斯教我，如果你對某筆交易懷疑有很大的信心，就得直撲咽喉，當一隻豬得有勇氣，以很高的信心用槓桿抱著利潤前行，也需要勇氣。在梭羅斯眼裡，如果你對某件事的看法正確，抱再多也不嫌多。
朱肯米勒說：「梭羅斯教他的最重要一課，是做最對或做錯並不重要，對的時候賺多少，以及錯的時候賠多少，才重要。梭羅斯很少批評我，主要批評，是我對市場的看法真的很對，但沒有充分掌握機會時。」
秘訣十四、傾聽世界金融領袖的話
絞盡腦筋做分析，終有極境，在那之後，得由直覺本能掌控一切。他承認，操作成功，不能証明他的理論是對的；這不是科學實證。一定還有別的東西。梭羅斯的理論提供了一課架構，解釋他相信金融市場市場是怎麼運作的。市場中其他人都在搶追某支股票，某種類股或某種商品時，梭羅斯卻隨時隨地把整個總體經濟狀況放在心裡，其中包括複雜的全球操作情境。
梭羅斯比大部份人更了解全球經濟的因果關係，也就是，假設Ａ發生，Ｂ必隨之而來，在下來則是Ｃ。梭羅斯能夠成功，這的確是十分重要的操作密訣之一。
秘訣十五、曉得何時放手
是梭羅斯投資成功的關鍵之一，是他擅長於絕處求生。一切情況良好是，並用信用槓桿可以產生絕佳的成果，但是當事情未如你的期望時，可能把你掃地出門。最難判斷的一件事，是何種程度的風險是安全的。做最後的分析時，你必須依賴你求生的本能。
喬治和別人不一樣的地方，在於你必須了解自己有多大的能耐。放在實務層面來說，梭羅斯求生的藝術，主要在於承認何時自己犯錯，而不在於曉得何時看對股票。那表示寧可太早平掉某些投資倉位，而不要太晚才做，而且不要過於擔心別人眼中十分怪異的行為。
事後來看，梭羅斯似乎在市場崩跌時太早擺脫某些投資倉位，但是馬凱斯認為，那正是典型的梭羅斯的行為，也就是：放棄戰鬥，活下來，好在另一天再上戰場。梭羅斯退場，承受龐大的虧損，如此才能避免倉位賠得更多。
秘訣十六、接受你的錯誤
喬治梭羅斯說，了解自己建立的投資倉位可能有錯，雖然令他失去安全感，但也使他提高警覺，準備隨時矯正錯誤。有些人認為，對於金融市場的動向看走眼，是件丟臉的事。在梭羅斯眼裡，這樣的事或許不值得自豪，但那是整個遊戲的一部份，所以當然不能算丟臉。由於梭羅斯接受不完美的瞭解是人性的一部分，所以對失敗或犯錯不抱負面態度。梭羅斯喜歡自誇，他所以和其他投資人不同，不在於他常常做對，而在他比其他大多數人更善於發現自己何時做錯。他喜歡運用的一種投資策略，是不斷檢查所建立的投資倉位是否出錯，他總是建好倉位後，不斷測試自己的投資假設。一旦他認為自己曉得答案，便有可能被迫修正原先命題－或者完全捨棄，但他不喜歡光因環境變化就改變命題。畢竟，新的環境可能只是一時現象，或許不是真正變動的訊號。
秘訣十七、別拿全部家當下賭
梭羅斯的求生藝術，有一部分學會是千萬不要拿每樣東西去冒險。冒險的時候，他不必擔心萬一失敗，可能賠上性命。有時，冒險還會帶來有趣－只要給自己留下東山再起在的餘裕。「我非常關心求生的必要性，絕不冒可能叫我粉身碎骨的風險。」不過梭羅斯承認，建立倉位是走向危險邊緣，有使人集注心思的作用。
秘訣十八、研究，暫停，深思熟慮
對梭羅斯來說，整場遊戲往往是長時間的戰鬥，因為利率和匯率變動的效果，需要一點時間才會顯現，而且有時需要很大的耐性。要成功，你需要休閒娛樂。你需要一段時間，緊緊纏住你的雙手。他寧可著一些真正有幫助的人來談，也花時間心去思考，閱讀和自省，他希望所找的人，擁有哲學上的敏感度。我只在工作有意義的日子裡工作‧‧‧而在那樣的日子裡，我真的做了某件事。
秘訣十九、忍受痛苦
一個人賠錢時，所做了最糟事情，是壓抑自己的感情。每一天，你都在冒險，那是痛苦的一部分，因為你曉得，某個時點，你可能面對嚴重的虧損。梭羅斯說，如果你面準備好忍受痛苦，那就不要再玩這種場遊戲。別妄想你能長久玩下去。如果還想玩，就要保持冷靜。其他人有時礙於自尊，無法做出明智的操作決策，梭羅斯卻認為聰明的投資人必須不動感情。宣稱自己永不犯錯，是沒有意義的事。
一方面，你可以依靠他們。喬治做錯時，會脫身而出。他不會說，「我是對的，錯的是他們。」他說：「我錯了。」然後出場，因為如果留著壞倉位，它會吃掉你。
他承認自己貪得無饜：「我還是認為自己很自私和貪婪，我不立志成為聖人，我有很健康的慾望，把自己擺在第一順位。」
秘訣廿十 、克己自律
拜爾倫‧伍恩說：他了解影響股價的力量。他了解市場有理性的一面，也有非理性的一面。他了解自己不是每次都對。他願意在自己對時採取激烈的行動，充分掌握大好機會，當他的犯錯時，也願意認賠了結出場。
厄斯泰爾：他的成就，最大的關鍵在心理層面。他了解群眾本能。他就像優秀的行銷人員，曉得何時會有許多人追逐某樣東西。
拉婓爾：他總是要你聽聽反面的說法。如果你喜歡某樣東西，他的要你跟不喜歡那樣東西的人談談。
秘訣廿一、下賭時應做避險動作
這個┌球場┘指的是避險基金，玩投資遊戲的人，從避險基金得到的利潤可能最高。
非常看好後市的投資人，可能有８０％的倉位作多，另外２０％放空。非常看壞後市投資人，可能有７５％的倉位放空，另外２５％作多。1985年以後，全球德貨幣交易量激增。根據國際清算銀行的調查，1986年到1989年交易量倍增到每天400億美元。相較之下，美國財政部公債每天的交易量只有300億美元，美國股票則不到100億美元。
秘訣廿二、保持低調
人必須把自己的焦慮和憎惡投射到某的地方、艷羨某些生氣蓬勃的事情。他們希望某個人能使市場發生某些事情。
強制美國避險基金的投資人必須有100萬美元的淨資產。避險基金採取的策略，是賭某些投資會增值，其他投資的價值則會下跌-實際上，┌所避之險┘是市場的大幅波動。
秘訣廿三、善用槓桿以提高報酬率
所謂內在的價值，是指某種証券在特定環境下的身價；而所謂的特定環境，必須考慮定利率、經濟狀況、公司的獲利能力等。
秘訣廿四、選最好和最差的股票
喬治‧梭羅斯所做的是總體經濟，注意大格局、國際政治、各國的貨幣政策、通貨膨脹、利率、匯率的變化。最有希望從預期中的國際金融圈新組合情勢獲利。如果梭羅斯和馬凱斯預期利率會上升，他們會去找哪些行業會因這種預期而受害。馬凱斯接下來的動作，是放空這些股票。梭羅斯使用的技巧，是在一種行業中選兩家公司投資。找出會因通貨膨脹預期升高而受益的行業後，他們的基金則做多。我們先從各種行業著手，找到某個行業之後，再從一些大公司中篩選，看哪些公司最能配合我們所預期的趨勢。梭羅斯會堅持馬凱斯從那個行業挑出兩家公司，但不可以隨便選兩家公司。其中之一必須是那個行業中最好的公司。找出最好和最壞的兩家公司之後，就不需要再投資那個行業的其他任何公司。拿電腦來說，梭羅斯可能買國際商業機器公司(IBM)的股票，也買通用資料公司的股票。他也運用同樣的思考過程看製藥業。製藥中，他會買默克大藥廠的股票，同時買興泰(Syntex)公司的股票。梭羅斯選取一行業中最好和最差的股票，這種技巧至少表面上看起來有如避險的絕佳例子。他相信最好和最差的股票都會有很好的表現。

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一、絕招“攻擊臨界點”的定義及技術要點 個股放量攻擊技術形態頸線位時，在攻擊量能已經有效放大，但突破頸線位元還在3％幅度以下時，這是短線的絕佳買點。

二、絕招“堆量上行節節高”的定義及技術要點 個股處於上升途中，當它的成交量無法連續放大時，它會通過在一個小的價格區間連續幾日的量能堆積來達到超過前一個高點的最大量的目的，形成波峰最大量逐漸減小的持久上升通道，並正好受到平行上行的13、34、55日均線系統的有力支撐。上升通道下軌，也正好是13日均線的零乖離位置，是短、中線絕佳進倉點。
三、 絕招“旱地拔蔥”的定義及技術要點 個股經過連續的下跌或是回調，當反彈或是反轉的第一根陽線就是漲停板或是9個以上的大陽線時，後市往往還有10％以上的上漲空間，第一根陽線漲停價附件就是短線的絕佳進倉點。
四、 絕招“小陽放量滯漲”的定義及技術要點 當個股連續放量上攻時，只收出連續的十字小陽線，這是多頭強烈上攻受阻的表現，在縮量蓄勢後，還會有一波繼續上攻創新高的機會，放量後的縮量回調時，這是短線絕佳進倉點
五、 絕招“輕舟越過萬重山”的定義及技術要點 個股從一個階段性低點起漲，在累積漲幅不大的情況下，以3％以下的手率有效突破並站穩，年線（233日均線）後，回擋年線的位置是短線中期的絕佳進倉點。
六、 絕招“空頭強駑之末”的定義及技術要點 個股脫離13、34、55日均線出現快速地連續向下回東當股價的的13日均線負乖離達到－20％左右時（莊股和間間距股的下跌除外）是短線的絕佳進創點
七、 絕招“空頭承接覆蓋”的定義及技術要點 個股在均線出現的反壓下出現了快速下跌，隨著下跌接近最低點，升拉出現，越跌越放大的成交量伴隨著跌幅越來越小的陰線當出現了一根縮量陽線蓋過了下跌的最後一根也同時是成交量最大的陰線空實體時，縮量陽線的最高點附近是短線的絕佳進倉點。
八、 絕招“黃金買點”的定義及技術要點個股從中期的最低點在連綿 陽線（最多夾雜一到兩根操盤小陰線）不間斷上漲，當累積漲幅達到30％以上見頂後，以連續的陽線回落到第一波的0.382、0.5、.618黃金分割位是是地，是短線的絕佳進倉點。可分批大膽買進。
九、 絕招“假陰線”的定義及技術要點 個股在收出一根漲停板之後，次日繼續放量超過漲停板的量能攻擊重要技術壓力位時，收盤受阻回落，只收出一根帶長上影線的漲幅在一個點左右的十字小陰線，這是主力強烈的做多遇阻的表現，次日往往會繼續上攻，十字陰線的收盤價附近是短線的絕佳進倉點。
十、絕招“頸線位量超”的定義及技術要點 個股放量攻擊技術形態頸線位，當它放大的成交量已超過前幾個頸線位高點的最大量，但股價還未突破頸線位時，它在頸線位下縮量蓄勢時，是短線的絕佳進倉點。
十一、絕招“直破多頭線”的定義及技術要點 個股依託平行45°上行的13、34、55日均線向上運行，個股的加速上揚帶動13日均線陡峭上行時，個股突然快速掉頭連續下跌，未多任何支撐地跌破還在上行的13日均線時，在接近34日均線位置，是短線的絕佳進倉點。
十二、絕招“撥雲見日”的定義及技術要點 當個股的MACD指標中的MACD和DIF兩條線伴隨著紅色柱狀體的放大，從0軸下上穿到O軸之上，當MACD的紅色柱狀體在O軸以上第一次縮短，乃至發出綠色柱狀體，但不波O軸，也是個股收陰線回調之時，是短線的絕佳進倉點。
十三、絕招“高位巨量換手”的定義及技術要點 個股運行在平行上行的13、34、55日均線之上時，突然收出連續巨量陰線，但陰線未破13日均線，且巨量陰線的跌幅逐漸減小時，只要有縮量陽線在13日均線上覆蓋過巨量陰線的實體時，陰線的收盤價附近就是短線的絕佳進倉點。
十四、絕招“日、周線同處0乖離”的定義及技術要點 當個股的13、34、55日均線系統及13、34、55周均線系統同處於45℃平等上行的多頭運行狀態時，當股價調整回靠到13周均線的O乖離位置時，如果此時股價同時也是回靠13日均線的O乖離位置，則此點位是短、中期的絕佳進倉點。
十五、絕招“穿越分水嶺”的定義及技術要點 個股長期運行在下行的55日均線之下，當個股第一次從中期底點放量突破代表多空強弱分水嶺的55日均線之後，它穿過55日均線後第一次回檔接近55日均線是地，是短線的絕佳進倉點。
十六、絕招“旱地拔蔥”的定義及技絕招“厚積薄發”的定義及技術要點 個股放量攻擊技術形態頸線位時，在頸線位臨界點出現連續放量滯漲的橫盤走勢，這是在莊家蓄勢待發的信號，當放量橫盤回靠點接近13日均線時，是短線的絕佳進倉點。
十七、絕招“十全十美”的定義及技術要點 個股運行在上升途中，當它同時滿足以下四個條件： 1、均線條件：A、13、34、55日均線45℃平行上行；B、股價與13日均線O乖離；C、三均線間距小 2、技術形態條件：處於動態頸線位元有效突破回檔或在頸線位滯漲； 3、量能條件：回靠13日均線時必須平量或是回調最大量 4、指標條件：MACD指標中兩線正好處於由下而上上穿O軸後的紅色柱狀形的第一次縮短調整時。
十八、絕招“扭轉乾坤”的定義及技術要點 個股從連續回調後的階段性低點掉頭向上回升，如果回升的第一根陽線的實體蓋過了回調的最後一根陰線的實體，且成交量比最後一根陰線超過了一倍左右，則這成交量稱為反轉量，這根陽線為扭轉乾坤的反轉陽線，這根反轉陽線回調式收盤價附近是短線的絕佳進倉點。
十九、絕招“寶劍鋒自磨礪出”的定義及技術要點 個股運行在13日均線之上的上升途中，當經過一波連續的回調回靠到13日均線之上後，當它再度放量從13日均線拉升上攻，卻遇到沉重拋壓，收盤只留下長長的上影線，沒什麼漲幅時，13均線附近是短線的絕佳進倉點
二十、絕招“平量橫盤”的定義及技術要點 個股經過一波階段 的上漲後，在橫盤不回落的強勢調整中，保持每一根的橫盤量能接近或等同於開始調整前的最大量陽線的量能，當這些平量橫盤的k線再度受到移到向上的13日均線的支撐時，是短線的絕位進倉點
二十一、絕招“火箭沖天加速度”的定義及技術要點 個股從階段低點起漲，如果它連續收出三（五）個漲停板，那由於慣性作用，後市往往會達到五（七）個漲停板的價位。第三五個漲停板附近價位，是短線的絕佳進倉點。
二十二、絕招“萬里長城永不倒”的定義及技術要點 當個股從低點向上放量拉升，同時突破了幾個重要技術壓力位（幾個重要技術壓力位正好處於相同或接近的位置）。當它有效突破後出現第一次回檔時，正好會同時受到個幾個關鍵技術壓力位的支撐，此時是短線絕佳進倉點。
二十三、絕招“勝算值”的定義及技術要點 個股在13，34，55均線系統支撐下，當回調靠在13日均線之上時，為個股第一時點，拉起第一個陽線的收盤價附近為第二時點，拉起第二個陽線的收盤價為第三時點；大盤只要是是連續下跌後企穩反彈或反轉前的最低點就是第一時點，提起第一根陽線收盤價附近第二時點，第三根陽線收盤價附近為第三時點，大盤和個股對應的時點分值及勝算值如下表（分） 勝算值二個股時點分值十大盤時點分值 個股時點分值 勝算值 個股第一時點 5 個股第二時點 4 個股第三時點 3 大盤時點分值 大盤第一時點 5 10 9 8 大盤第二時點 4 9 8 7 大盤第三時點 3 8 7 6

19.3很少期貨交易者需要別人提醒下面兩點︰（1）．如果你運氣夠好或者交易技術高超，逮到了某個大趨勢是市場的頭部或底部，並且能夠在走勢大部分時刻抱守原來的倉位，而且能夠抑制其他倉位的損失，你一定會賺到大錢。（2）．如果你像（1）所說的那樣，賺了很多的錢。你一定會找個時間好好痛快花一頓。
19.4在期貨市場裡，你必須有良好的規劃和詳細的策略性的計畫，考慮所有的緊急情況，並以踏實和有紀律的模式執行。
19.5詳細的策略性交易計畫實例
1987年初，白銀市場所準備的策略性計畫。
當時的目標是︰要么就大賺一票，要么就小陪一點。這個計畫涵蓋了下面會詳細
說明的各個層面，而且每個大行情來臨時，你都該針對你的每一個大倉位，做這么一個計畫。
當時趨勢仍然下跌，長期支撐可能在5.00到5.50之間。上檔反壓在8.00附近。相反的中期趨勢是橫向整理，估計最近期貨周收盤價跌到5.00附近會有買盤進場支撐6.00，6.50，7.00附近有壓力。
1983年初主趨勢在14.00做多以來，價格跌得很深（14.00-5.00），跌逐行倒相制當長期底部中
（下跌4年）。而且在盤整一延再延之后，市場應該終會向上擺脫這個區域。
主趨勢下跌，中期趨勢是橫向整理。回軟到5.00-5.50時，應該會有期買盤支撐。收盤價超過6.50應該會使中期趨勢轉而向上，收盤價超過7.10，應該會使主趨勢轉而向上。
這裡的關鍵字眼是“終會”兩個字。要預估市場在“何處”會發動，十分不容易；預測
“何時”會動，更是幾乎不可能。可是還是有那么多的交易者，包括經驗豐富的專業人
士，卻為了何時、何處的問題大傷腦筋。
我要在白銀市場裡怎么玩？一開始，我就有個前題，那就是要準確地預測將來任何時候白銀或其他任何交易價格在那裡，是幾乎不可能的事。
交易的策略是︰架構一些列連續性戰術的行動，只有在前一個階段按照我假設的劇本演出之后，我才會進到下一個階段，這種方法可以把交易所發生的額外風險降到最低，控制它們在可以接受的程度內。
交易策略的第一步︰在價格跌到5.00─5.50支撐區時，累據白銀多頭倉，假設這個支撐水準守住了，在這個操作初級階段，我們難以保證它會發生。
第二步︰等周收盤價超過6.50時，再加嗎買進白銀。
第三步︰假使市場繼續按這個呈多頭走勢的劇本往前移動，碰到周收盤價超過7.10時第二次加碼。
這個時候，研判中期趨勢在收盤價格破6.50時已經轉為向上，主趨勢則在收盤價格向上突破7.10時轉為向上。
我對價格走勢研判如何？要是市場依我的假設的劇本移動，我預期初步的價格目標是周收盤價6.80─7.00，中期目標更進一步到9.50─10.50間。
我對走勢的時間研判如何？在四個月到2年內。事實上，時間的研判是這個分析中最不準確和最沒有關係的層面。很明顯的，要玩這場遊戲，耐心是必不可少的前提。
主趨勢依然是平中軟。因此，原來的空頭趨勢持續下去的幾率仍然大些。基本上，我們現下是在穩固的空頭市場裡抓取底部，而這不是件簡單的工作。很明顯的，這個不明確的階段，不是心智薄弱和財力不夠的人所能面對的。
要是市場繼續下跌，而不是我們預計地上漲時，該怎么辦？一定要設定停損點，在個人的痛苦門檻達到時，利用停損把自己帶出場。
如果你確定因為停損而出場，你還是可以在價格跌到4.00─5.00時再做多。同時，你要照著我們所說假設情境的其他部分去做。利用收盤價的買進停損點加碼操作。
其中一些特別的地方︰
（1）、主趨勢呈現橫向整理，但偏軟，而我等著要買進，這個想法違背了順勢操作的教條。但是中期趨勢是走橫盤，主趨勢已經反轉，但好沒有確認。
為免下跌趨勢繼續下去，設立倉位時也有布下很有效率的停損點，用以抑制虧損。
（2）、下跌趨勢會持續下去嗎？我沒有把握。如果有真的持續下去，那我會帶著不大的虧損退場。如果走勢是上漲，脫離了長期的底部區域，那我一步緊跟一步的策略性情境可能會帶來很可觀的利潤。我估計獲利潛力比起風險高出許多，這場賭注是值得的。
（3）、這個假設情境適合一般交易者使用嗎？也許不適合。這是個高風險高報酬的遊戲。適合那些了解這是場豪賭，也願意接受它的人來玩。這場長期作戰，可能要花上兩年的時間，所以需要很大的耐心和紀律。
順勢而為，在寬廣的橫向整理盤中洗進洗出發生虧損。順勢/逆勢雙重操作法。
如果能多持有原來的倉位一段時間，就能賺大錢，能夠做到這一點的人很少。
你總是可以看到多頭市場裡很多人一早就做多。空頭市場裡有很多人一早就做空。可是他們沒有從裡面賺到什麼錢，能夠做對事情又能抱牢不放的人少之又少。
在建立倉位的時候，顯然沒有辦法知道自己會不會賺大錢？因此，只要我們順著主趨勢的方向操作。我們都應假設每一個倉位有潛力賺大錢。因此，應該用這種心態去操作。倉位都要持有到停損出場為止。停損點要隨著市場的走勢不斷移動，直到把你打你帶出場為止。
一前后一致的紀律，往主趨勢的方向操作，並抱牢倉位直到停損點把你帶出市場為止，而且這時期不要建立過大的倉位，或者因為走勢令人無聊，或者根據市場上的小道消息而頻繁進出。